全民AI时代正在开启,大模型成为风口

ChatGPT问世，给人工智能(AI)产业打了一针兴奋剂，整个行业都进入快速发展阶段，接下来AI渗透率很可能会超过80%，

我们正在迎来全民AI时代。AIGC 浪潮下，阿里、百度、华为、360 等国内科技平台，及创业公司、科研院校先后加入大

模型竞赛，截至2023年10月，我国拥有10亿参数规模以上大模型的厂商及高校院所达到了254家，每隔一天中国就会官

宣一个新的大模型，这是2023年的中国速度。大模型竞赛催生了庞大芯片需求空间，这将引发对AI芯片、高带宽存储器

（HBM）、SSD、高端MCU、大算力智驾SoC、传感器、碳化硅器件等产品的规模化需求。

AI 芯片

根据有关数据显示，预计2023年—2027年，中国人工智能芯片市场规模将持续上涨，到2024年，中国人工智能芯片市场

规模将突破1000亿元；到2027年，中国人工智能芯片市场规模达到2881.9亿元。海外厂商长期垄断AI芯片市场，供给侧受

限于美国厂商垄断市场+算力封锁加剧+英伟达供给有限三重瓶颈，供需失衡逻辑下国产AI芯片理论上有爆发空间。

图：AI芯片产业链图谱

其中GPU是国产AI芯片公司的首选，初创公司如芯瞳半导体、芯动科技、摩尔线程、天数智芯、壁仞科技均产品陆续推出产品，

并获好评，龙芯中科、海光信息、寒武纪、芯原股份几家上市公司也持续耕耘GPU业务。

存算一体芯片或成GPT-4等大模型的优选，存内计算不仅消除了不必要的数据搬运，并且比较适用于AI算法，可以说是专门为

AI大算力而生，又能绕过先进制程封锁，兼顾更强通用性与更高性价比。由于存算一体格局未定，或将成为国内厂商破局关键，

国内的亿铸科技、知存科技、苹芯科技、九天睿芯等十余家初创公司采用存算一体架构投注于AI算力，其中亿铸科技、千芯科技

偏向数据中心等大算力场景。

存储芯片

供给端，供给商实质减产价格跌幅收窄。22Q4 起头部厂商海光、三星、SK 海力士进行减产并缩减资本开支，已部分改善供需关系。

Trendforce 预测 NAND Flash Q3 均价预估将续跌 3-8%，Q4 有望止跌回升；DRAM Q3 均价跌幅将收敛至 0-5%，有望在 2024 

年止跌反弹。需求端，受 AI 浪潮带动，全球服务器尤其是 AI 服务器出货量大幅提升， 成为存储增量市场。根据美光测算，AI 服务

器中 DRAM数量是 传统服务器的 倍，NAND是传统的3 倍。TrendForce 预测，2023年服务器 DRAM 出货量将超过智能手机 DRAM，

市场份额占比将达 38%。

图：2023年Q2—2023年Q3 NAND Flash/DRAM 价格趋势

此外，大模型训练对存力提出更高要求，然而，存储和处理器并没有同步发展，数据显示，过去 20 年中硬件的峰值计算能力增

加了90.000 倍，但是内存/硬件互连带宽却只是提高了 30 倍，高带宽存储器（HBM ）成为 AI 存力瓶颈解决方案，面对大模型

动不动千亿、万亿的参数，GPU几乎必须搭载HBM。Trendforce 预估 2023 年全球 HBM 需求量将增长近 6 成，达到 2.9亿 GB。

据数说商业的统计，国内高带宽内存（HBM）盈利能力前十企业为：赛腾股份、联瑞新材、香农芯创、雅克科技、太极实业、

亚威股份、德邦科技、晶方科技、兴森科技、华海诚科。因此，结合传统产品价格跌幅收窄和 AI 服务器需求带来的高性能产品

增量空间，可判断储存赛道已近底部。在WSTS最新的预测中，明年全球半导体市场的增长将主要由存储市场推动。

2024年，全球存储市场将会暴增44.8%。